Fintech firmy zvyšují příjmy, marže i ziskovost

Zvýšil se také počet firem, které jsou schopné dosahovat udržitelného růstu podle tzv. Pravidla 40, podle kterého by růst příjmů společnosti a její zisková marže měly dohromady přesahovat 40 %. Zatímco v roce 2023 šlo o 27 % veřejně obchodovaných fintechů, loni už to bylo 35 %. K růstu příjmů fintech sektoru přispěly především nové digitální banky typu Nubank či Revolut a také obchodní a investiční platformy typu Robinhood. Výrazně rostly rovněž příjmy pojišťovacích fintech brokerů.

„Už v roce 2023 jsme registrovali, že fintech se začíná posouvat od modelu růstu za každou cenu směrem k ziskovému růstu. Tento trend přitom loni výrazně akceleroval a bude pokračovat i v dalších letech. To povede i k určité sektorové konsolidaci. Velcí a ziskoví hráči budou nakupovat, zatímco fintechy, kterým se nepodaří nastoupit cestu ziskovosti, budou mít problémy s financováním a budou muset prodávat,“ říká Helena Toušková, expertka na finanční technologie ze společnosti Boston Consulting Group.

Navzdory vyšším tržbám i lepší ziskovosti celého sektoru se objem kapitálového financování fintechu snížil o 13 %, a to přesto, že už v roce 2023 se objem nových financí v sektoru snížil o polovinu. Zatímco v roce 2022 mohly fintechy využít 86,5 miliardy dolarů z externích zdrojů, loni to bylo pouze 36,8 miliardy.

„V prvním čtvrtletí letošního roku se však objem kapitálového financování zvýšil meziročně o třetinu. Proto jsme v letošním roce ohledně financování sektoru optimističtí, a to přesto, že na fintechové firmy silně dopadá makroekonomická nejistota vyvolaná americkými cly a geopolitickými událostmi,“ říká Helena Toušková.

Přes zvýšený optimismus na poli financování i tržního ocenění fintechů, které se v prvním čtvrtletí letošního roku zvýšilo o desetinu, velké fintechové společnosti nespěchají se vstupem na burzu. Důvodem je právě makroekonomická nejistota i schopnost silných hráčů získat financování mimo burzu. Jakmile se však podmínky zlepší, lze očekávat zvýšený počet primárních úpisů akcií (IPO).

„Vhodných kandidátů na IPO je podle BCG více než 100. Toto období IPO však bude jiné než předchozí, protože očekáváme, že kapitálové trhy budou mnohem náročnější a více se zaměří na udržitelnost ekonomických ukazatelů, vyspělost v oblasti regulace a škálovatelnosti. Právě schopnost rychlého růstu tržeb v kombinaci se ziskovostí budou hrát hlavní roli v míře ocenění jednotlivých firem,“ říká Helena Toušková.

Mezi budoucí trendy budou patřit fintech půjčky, finanční služby na blockchainu či AI agenti

BCG se ve svém reportu soustředí také na budoucí trendy v oblasti finančních technologií. Jedním z nejvýraznějších trendů bude nasazování umělé inteligence, včetně autonomních agentů. V tomto ohledu mohou mít výhodu menší a dravější fintechy, které dokážou rychleji nasazovat umělou inteligenci přímo do jádra svých obchodních modelů. To se propisuje i do jejich financování. Díky tomu potřebují o 15 % méně vlastního kapitálu, a především získávají v prvních kolech financování téměř polovinu veškerých peněz investorů, přestože tvoří jen čtvrtinu fintech trhu.

„Využití agentů bude zpočátku omezeno na ty nejjednodušší oblasti, ale brzy se může rozšířit na velmi širokou škálu činností. V USA už dnes můžete využívat nákupního agenta, který je spojený se speciální platební kartou s nízkými limity a který na jediný pokyn vyhledá a nakoupí vhodné zboží,“ říká Helena Toušková.

BCG předpokládá také další posilování nových digitálních bank, a to především na trzích, kde už nyní působí. Jednou z oblastí, kde mohou výrazně růst, jsou osobní vklady klientů, půjčky a podobné služby, které klienti nových bank zatím využívají spíše u zavedených bankovních institucí.

Půjčky jsou přitom lukrativní oblastí i pro další fintechové hráče. Fintechy zatím v oblasti úvěrování využily jen malou část potenciálu, který se jim nabízí. Zatímco aktuální objem úvěrů poskytnutých skrze fintechové společnosti dosahuje celosvětově 500 miliard dolarů, jen dluhy domácností v USA dosahují 18 bilionů dolarů. Přestože banky si stále udržují podporu ve financování díky nízkonákladovým vkladům, fintechy si postupně získávají pozici díky efektivnímu využívání dat a zdokonalujícím se modelům pro posuzování úvěrového rizika.

Mezi další dva budoucí trendy se potom řadí další rozvoj fintechů poskytujících produkty a služby, které umožňují jiným společnostem obsluhovat své klienty (B2B2X), a také rozvoj onchain financí, tedy službách založených na blockchainu.